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美债务上限谈判拉全球陪绑

发布时间:2020-07-13 11:02:42 阅读: 来源:合金管厂家

上周,美联储在万众瞩目之下召开了新一轮的议息会议,并且在会后出乎意料地宣布维持量化宽松货币政策不变。此前市场普遍预计,美联储将在本次会议开始削减QE规模。美联储的声明发布后引起市场的激烈反应,美国道指和标普指数大涨,创历史新高;黄金、原油暴涨;亚太股市、汇市全线反弹,此前货币持续下跌的马来西亚、印度和泰国货币升值幅度都超过2%。

不过,在经过短暂的“兴奋期”后,各大市场的涨势很快消退,纷纷回吐之前的涨幅。接下来市场紧绷的神经仍然无法放松,因为另一件关系到全球金融市场稳定的事件尚未尘埃落定,投资者们的关注焦点可能要转移到美国的债务上限谈判问题上来了。

两党仍在扯皮

美国联邦政府的临时预算将于9月30日到期,这意味着如果国会不能及时通过预算,联邦政府自10月1日起将陷入部分关门的窘境。同时,联邦政府债务预计将于10月中旬触及法定的16.7万亿美元上限,除非国会批准提高该上限,否则政府将无法继续借款以支付账单,政府债务可能违约。

9月20日,美国共和党控制的众议院通过议案,给联邦政府11个星期的运作经费,使其可支撑到今年12月中旬,但同时决定不给美国总统奥巴马医改法案提供预算。这项旨在打击奥巴马医改的议案几乎可以肯定将遭到民主党控制的参议院以及奥巴马的否决,可见尽管所剩时间不多,白宫与国会之间的博弈还未结束,两党的扯皮过程还将继续。

9月20日,奥巴马再度向国会喊话,敦促国会尽快通过法案,批准修改美国的联邦政府债务上限额度,称若不是如此的话,美国联邦政府在今年秋季晚些时候将面临无更多资金偿付到期债务的困境,并在发生债务违约后在国际上背上“老赖”的恶名。

奥巴马同时怒斥了共和党方面试图将抬高债务上限与削减医保费用拨付捆绑的做法,并承诺称,不会迫于债务规模触及上限引发违约在即的压力,而接受国会共和党人提出的上述无理要求并与之谈判。

历史经验:互相妥协

从历史经验来看,提高美国政府的债务上限是一种惯例,而在最终协议达成之前的政治扯皮则是一道必经的“程序”。

1917年美国国会通过关于国债上限的立法,其用意在于限制联邦政府的融资额度,防止行政部门过度发行国债,避免美国债务过度膨胀。债务上限和美国经济是相互影响的,随着GDP的增长,债务上限也随之不断提高。

美国财政部资料显示,自1960年以来,美国国会已经79次提高债务上限,平均每八个月提高一次,其中49次是在共和党总统任期内,30次是在民主党总统任期内。上次提高债务上限是在2011年8月,上调2.1万亿美元,美国政府债务总额上限升至16.4万亿美元。

2011年8月2日,美国总统奥巴马签署了提高美国债务上限和削减赤字法案,在此之前,两党互相讨价还价的扯皮闹剧已经连续上演了两个多月。在最后期限到来前的10多个小时,两党互相妥协,终于在各取所需后达成协议。

全球金融市场“陪绑”

尽管人们认为在最后时刻提高债务上限几乎是必然结果,但是每次的债务上限谈判过程都让投资者紧张万分,对美国政府可能违约的担忧仍在全球金融市场引发动荡。

在2011年8月两党达成最终协议之前的一周,由于两党在债务上限问题上僵持不下,7月25日到7月29日的5个交易日里,华尔街投资者信心明显下降,恐慌情绪日益加重。

道琼斯指数和标准普尔500指数连续5个交易日下跌,最终各自报跌4.24%和3.92%,创一年来单周最大跌幅。以科技股为主的纳斯达克指数周跌幅也达到3.58%。纽约市场上的国际原油价格也在连续4周上涨后首次下跌,周跌幅超过4%,另外,美元指数也下跌0.6%,美国3个月期国债收益率上升50%。谈判僵局还使标普下调了美国的3A评级,导致金价从每盎司1400美元飙升至1920美元。

上周五,美国股市收跌,一方面是因为有美联储高官表示,美联储有可能在10月缩减QE规模,另一方面则是因为市场对美国预算问题的担忧重新燃起。

每次债务上限谈判引发的金融市场动荡都让全球投资者坐立难安,而美国的重要贸易伙伴中国、欧洲、日本等国家和地区,由于持有大量美元外汇储备和美国国债,在这场美国人的“政治游戏”中也无奈成了“陪绑”。

股神巴菲特上周五表示,如果共和党和奥巴马总统最后没有能够达成一个协议提高美国政府的借款授权,那将是“相当蠢不可及的”。不过沃伦•巴菲特在对这种党派争执发表批评的同时也强调,“市场不会因为这个原因崩溃,因为投资者预期华盛顿的不理智只会持续一段时间。”

另有分析指出,即便美国在今年10月中旬之前再一次提高债务上限,也只是暂时避免了违约风险,而根本性的问题并没有解决。有可能引发全球金融危机的,是美元的信任危机。

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